Besoin en Fonds de Roulement

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) représente un besoin de financement issu du cycle d’exploitation. Le besoin en fonds de roulement montre le besoin en liquidités pour financer le cycle d’exploitation et particulièrement les décalages de trésorerie. Le BFR est généralement positif (besoin de financement supérieur aux dégagent de ressources). Dans le cas contraire, on parle d’Excédent en Fonds de Roulement (dégagement de ressources supérieur au besoin de financement)

D’un point de vue opérationnel, le BFR représente un décalage de trésorerie imposé à l’entreprise entre le moment où elle règle ses fournisseurs (et rémunère ses salariés) et le moment où elle encaisse ses ventes. Entre ces deux moments, l’entreprise doit avoir une trésorerie d’avance.

Besoin en Fonds de Roulement = Actifs circulants - Passifs circulants

Avec :

Actifs circulants = Stocks en cours + Créances clients et comptes rattachés

Passifs circulants = Dettes circulantes